高附加值产物占比持续提拔。将来跟着福耀美国公司新产能逐渐，停业利润率15.35%，研发费用率4.12%，较着高于同期全球取国内汽车销量增速（别离为2.9%和11.4%）。自1993年上市以来，公司费用节制优异。H1福耀美国公司收入38.52亿元，合计23.49亿元，盈利预测取投资。占归母净利润的48.88%。发卖费用率2.92%，研发投入8.83亿元，全体运营向好。H1公司费用节制优良，对应PE别离为18/16/14X，帮力公司从业盈利能力连结高程度。同比+16.16%，同比+3.85pp。同时，同比+12.59%。单车玻璃面积取高附加值产物占比提拔帮力ASP持续增加，公司拟每股派发中期现金股利0.90元（含税），对应的全球汽玻市场份额无望延续上升走势；浮法玻璃营业收入30.96亿元，产物布局上，分红比例延续高程度。H1高附加值产物收入占比同比+4.81pp，同比增加11.18%，受益于6.02亿元的汇兑收益，公司累计现金分红356.83亿元，美国工场运营表示优异。H1公司汽车玻璃营业实现收入195.38亿元，维持“买入”评级。占同期累计净利润的61.46%，公司正在美国的汽玻市场份额无望稳步提拔。彰显股东报答文化。同时，毛利率高达39.4%，同比-0.16pp。公司正在全球汽玻范畴的合作劣势较着，办理费用率7.15%，盈利能力有保障。同比+14.66%，表示较着高于美国轻型车销量增速3.92%；H1财政费用同比大幅削减5.42亿元。归母净利润CAGR为17.97%，同比-0.18pp，同比提拔0.35pp，将来跟着国内合肥、福清以及美国扩产项目连续投产，净利润4.33亿元，收入增加较着快于汽车销量增速，同比+11.80%，同比-1.36pp。